TUGAS 3 MANAJEMEN RESIKO (EKMA 4262)

Coba gambarkan dalam bentuk table proses hedging dengan instrument detivatif future kondisi berikut ini.

Misalkan seorang investor membeli (long) satu kontrak futures euro pada pagi hari, dengan harga¥ (200)/Î. Besarnya kontrak adalahÎ1.000 dengan jangka waktu jatuh tempo adalah dua hari mendatang. Dalam kurun waktu 2 hari tersebut kurs atau harga futures yen/euro adalah sebagai berikut ini.

Hari	Kurs futures
0 (penutupan)	(Y250)/Î
1	(Y160)/Î
2	(Y100)/Î

Misalkan deposit adalah 100.000 yen, saldo minimal adalah 100.000 yen (besarnya deposit dan saldo minimal ditentukan oleh Bursa).

JAWAB

HARI	KURS FUTURES	HASIL MARK ATAU MARKET	SALDO (YEN)
0 (awal)	(Y200)/ Î	Deposit	100.000
0 (penutupan)	(Y250)/ Î	(250-200)x1.000= +50.000	150.000
1	(Y160)/ Î	(160-250)x1.000= -90.000	60.000
2	(Y100)/ Î	Deposit tambahan sebesar 40.000yen (100-160)x 1.000= -60.000 Kontrak ditutup. Investor menyerahkan 100x 1.000 = 100.000 yen dan menerima 1.000 euro Total Kerugian/keuntungan =50.000 – 90.000 – 60.000 = -100.000 yen (rugi)	100.000 40.000